两大利好引爆两大主题！

　　一是 ，碳酸锂期货主力合约触及涨停
，涨幅9%，报95200元/吨 。受此影响 ，锂电池板块再现涨停潮
，容百科技、天华新能 、中一科技
、科隆股份、孚日股份 、盛新锂能等23股涨停或涨超10%
。

　　二是，受相关事件刺激 ，军工股亦全线大涨。截至收盘，军工有20只涨停或涨幅超10%
，红相股份
、中富通、中孚信息 、江龙船艇、天和防务
、晨曦航空、长城军工等涨停 。水产养殖板块也因此事件，集体拉升
。

　　锂电的潜力

　　早盘 ，锂电池概念迎来大涨。截至收盘
，板块内共计23股涨停或涨超10% 。具体来看，容百科技 、中一科技
、天华新能实现20%涨停 ，ST合纵、科隆股份 、清水源
、宏功科技等涨超10%
，孚日股份、盛新锂能 、丰元股份
、大中矿业、中矿资源 、佛塑科技
、永太科技等涨停。

　　碳酸锂期货主力合约触及涨停，涨幅9% ，报95200元/吨
。

　　此前
，摩根大通证券上调赣锋锂业A股评级至中性，上调天齐锂业A股评级至中性。 花旗分析师Jack Shang等人亦在报告中表示 ，更加确信在未来几年将有强劲的潜在电池需求；预测到2026年
，电池需求将同比增长31% 。枧下窝矿的复产不太可能改变去库存格局，预计2025年11月锂库存将减少约1.5万吨
。更看好赣锋锂业 ，因其具有更高的超额收益潜力，公司未来Goulamina项目将提升其成本竞争力
，且其电池业务表现正在改善。

　　在昨日举行的“第十届动力电池应用国际峰会(CBIS2025) ”上，赣锋锂业董事长李良彬表示 ，2025年全球碳酸锂需求在145万吨
，但由于下半年需求增长，预计全年需求数据更新到155万吨 。同时 ，供应能力在170多万吨
，有20万吨左右的过剩
。但他预测，2026年碳酸锂需求会增长30% ，需求达到190万吨
，同时供应能力经过评估后应该是增长25万吨左右，供需基本平衡 ，碳酸锂价格有探涨空间。如果明年需求增速超过30%
，甚至达到40%，短期内供应无法平衡 ，价格可能会突破15万元/吨甚至20万元/吨 。

　　军工的预期

　　军工板块更是迎来涨停潮
。截至收盘，红相股份、中富通 、江龙船艇、中孚信息
、腾景科技、北方长龙 、晨曦航空
、星环科技-U、天和防务 、富士达
、达华智能等20股涨停。

　　华福证券认为
，2026年行业强需求恢复预期明确，叠加“十五五
”规划临近、建军百年目标推进及军贸快速发展 ，内需外需同步增长
，细分领域如信息化 、无人系统
、AI智能化等持续活跃，板块配置价值有望进一步提升 。政策端强调高质量发展、军事治理现代化及一体化战略能力提升 ，推动先进战斗力建设与国防科技工业体系优化；需求端受益于军费增长 、装备升级及军贸扩张；资金端受基本面改善预期带动
，被动与杠杆资金配置逻辑增强
。

　　当前地缘政治冲突持续升级，世界军费开支持续增长 ，航空航天板块是核心受益方向。银河证券表示
，在军费持续较快增长的背景下，“十五五”装备采购预期积极 ，订单端牵引有望于四季度下旬启动 。同时聚焦2027年建军百年重要节点
，新一代主战装备交付提速叠加新质战斗力需求跃升，行业高景气有望延续。