农历岁末、春节临近 ，券商监管罚单非但没有减少，反而愈发密集。

　　1月28日
，上海证监局披露4张罚单，金融街证券上海虹口区飞虹路证券营业部 ，以及证券从业人员葛飞龙 、沈迪卿、张晓英均被采取出具警示函措施 。

　　本次处罚直指证券行业长期存在的“飞单”顽疾
，即从业人员违规向投资者推介
、销售公司未代销的金融产品，并借此牟取不正当利益。

　　同日 ，山西证监局披露罚单
，李文彬被采取出具警示函措施，李文彬在大同证券大同新建南路证券营业部工作期间 ，存在违规操作客户证券账户、借用客户证券账户从事证券投资的行为
。中证协从业人员信息公示显示
，名为“李文彬 ”的证券从业人员，在大同证券执业至今 ，长达近20年。

　　同一营业部三人涉飞单违规

　　上海证监局的处罚罚单
，清晰还原了此次违规的完整事实 。葛飞龙 、沈迪卿
、张晓英三人在金融街证券（原恒泰证券）上海虹口区飞虹路证券营业部从业期间，存在向投资者推介销售非公司代销的产品 ，并从中获取不当利益的行为
。

　　从业人员集体违规，直接暴露出营业部合规管控存在明显漏洞。上海证监局指出
，上述3名从业人员的违规行为，反映出金融街证券上海虹口区飞虹路证券营业部未能严格规范员工执业行为 ，合规管理不到位 。

　　葛飞龙、沈迪卿 、张晓英三人或已脱离证券从业
。经查询中证协从业人员基本信息公示系统
，暂无三人的执业登记记录。

　　本次监管采取“机构+个人”同步处罚的模式，既体现出监管对飞单行为零容忍的监管态度 ，也进一步强调压实证券经营机构的合规主体责任
，推动分支机构从严管控员工执业行为 。

　　总部一度被责令强化合规检查

　　上海一日连发4张罚单，只是金融街证券近期合规风险集中暴露的缩影
。早在2025年12月31日 ，内蒙古证监局
、广东证监局便同步出手
，针对金融街证券多家分支机构的飞单违规行为多次处罚，涉及多名从业人员 ，部分分支机构及公司总部也一并被追责。

　　2025年12月31日
，广东证监局发布罚单，金融街证券潮州熙泰大道证券营业部被采取出具警示函措施 ，营业部员工卢铭斌被采取监管谈话措施 。卢铭斌在从业期间，存在向投资者销售非公司代销产品、从中获取不当利益
，并违规承诺保本保收益的行为
。

　　同日，内蒙古证监局披露罚单 ，金融街证券牙克石青松路证券营业部员工鲁文龙 、王鑫
、王丽虹被采取出具警示函措施。上述三人长期向客户推介并销售由北京恒泰普惠信息服务有限公司平台发行的非公司代销产品 。

　　分支机构频繁违规
，最终引发监管对券商主体的直接追责。

　　同是2025年12月31日，内蒙古证监局披露罚单 ，金融街证券被采取责令增加内部合规检查频次的行政监管措施
。违法行为之一是
，金融街证券多地多名员工私自推介或销售非金融街证券股发行或代销的北京恒泰普惠信息服务有限公司等平台的产品。

　　内蒙古证监局指出，上述情况反映出金融街证券内部控制和合规管理不到位 ，对从业人员行为管控有效性不足
，未能有效防范和控制风险 。在2026年1月至2026年12月期间，公司需每3个月开展一次内部合规检查 ，根据检查情况不断完善合规管理制度和内部控制措施
，加强人员管理，防范和控制风险
。在每次检查后10个工作日内 ，向内蒙古证监局报送合规检查报告。并要求公司应在收到监督管理措施后3个月内完成整改 。

　　对于正处于转型关键阶段的金融街证券而言，合规性的提升无疑也是重任
。公司2023年完成国资入主
，2025年9月由恒泰证券正式更名为金融街证券，意图借助资本与品牌升级开启新发展阶段。但接连暴露的合规短板、内控失效问题 ，为其转型之路蒙上阴影 。如何在规模扩张与业务转型过程中
，搭建切实有效的合规管理体系，成为公司亟待破解的重要议题
。

　　行业与投资者需双向警惕

　　“飞单
”是证券乃至整个金融业长期难以根治的顽疾 ，高发于理财 、基金
、资管产品等销售环节。

　　2025年
，全年有至少6家券商分支机构因飞单类似问题收到罚单，罚单数量超过10张 。

　　在业内及市场人士看来 ，飞单屡禁不止
，是金融机构内部管理漏洞、从业人员道德风险 、外部违规产品供给，以及部分违规行为追责难度较大等多重因素共同作用的结果
。券商必须强化内部全流程管控 ，压实分支机构负责人与合规管理人员的直接责任
，从源头杜绝飞单风险隐患。

　　从行业底层逻辑来看，基层员工面临收入诱惑 ，不惜铤而走险，借助投资者信任
，推介未经公司风控审核、风险等级更高的非代销产品，以此获取高额私下佣金 。这类行为不仅严重侵害投资者合法权益 ，也让券商面临法律纠纷
、监管处罚与品牌声誉受损的多重风险。

　　金融街证券的系列案例再次印证
，合规经营是券商的生命线，任何业务扩张与战略转型 ，都不能以牺牲合规底线为代价
。监管持续高压处罚
，核心目的是倒逼券商完善内控体系、规范展业行为，切实保护投资者利益 ，维护资本市场平稳有序运行。

　　同时
，案件也为普通投资者敲响警钟 。在选购金融产品时，务必通过券商官方渠道核实产品代销资质 、销售人员执业资格 ，警惕高额收益承诺
、要求私下转账至非公司指定账户等异常推销行为
，守住自身财产安全底线
。

（文章来源：财联社）