周一(6月30日)军工板块再度爆发，军贸方向活跃 ，国科军工 、航天南湖涨超10%，国睿科技涨停
，中航成飞、中航沈飞等涨超6% 。

　　消息面上，据央视新闻6月29日晚间报道 ，当地时间6月28日
，德国总理默茨在一份声明中表示，受地区安全形势的变化 ，在刚刚结束的北约峰会上
，北约成员国作出了历史性的决定，未来将国内生产总值（GDP）的5%用于国防 ，德国将支持北约这一决定。此前的2014年
，北约国家元首和政府首脑同意将其国家GDP的2%用于国防开支，因此这一增幅可谓巨大
。

　　此外俄乌局势依然不稳 ，以伊冲突还有变数
，国内阅兵的预期也在发酵当中，军工板块的催化消息可谓是不断。

　　除了事件性催化预期 ，行业基本面也有利好，综合机构观点看
，军贸有望成为第二增长极 。

　　东方证券研报表示，“十四五 ”收官之年景气度持续恢复 ，军贸有望成为第二增长极
。当前位置及时点继续看好军工
，除了主机厂外，上游元器件和关键原材料作为武器装备研发与生产的底层支撑 ，其重要性贯穿于导弹
、雷达、战机等各类装备的全生命周期
，有望充分受益于需求传导的放大效应，迎来更大的业绩弹性。

　　国泰海通证券表示 ，全球地缘政治格局加速演变
，外贸有望打开军工行业新的增长极，推荐产品或业务与出口密切相关企业 。在大国博弈加剧的背景下 ，加大国防投入是当今时代的必选项
，内需和外贸有望驱动军工行业高景气度，保持发展趋势长期向好
。

　　中信证券表示 ，我国多种出口装备的优异表现助力我国产品得到外军认可。我国军贸正从过去的低档廉价外销逐渐向高端武器出口过渡，尤其是在近年国产装备大批量更新换代背景下
，部分军品技术在国际上已具备较强的竞争力 。未来随着我国国际政治地位逐渐提升，国产军贸产品有望进一步提升全球市占率
。

　　也有机构观点表示 ，展望2025年
，军贸和军用技术转化带来的新市场等方向或蕴含更大弹性。此外，我国军工企业在无人机 、战机等领域的技术优势凸显 ，成为军贸主要增量
，航空航天板块是核心受益方向 。未来投资军工，要更加关注抢占“制空权”
。