沪指小幅上涨，创业板指跌逾1%
。盘面上 ，PEEK材料、机器人执行器 、能源金属
、猪肉概念、减速器 、人形机器人
、碳基材料、航运港口 、氟化工
、3D摄像头位于涨幅榜前列
，CPO概念、F5G概念 、重组蛋白
、退税商店、通信设备 、保险、光通信模块表现不佳，跌幅居前。

　　截至午间收盘 ，沪指上涨0.17%
，报3818.82点；深成指上涨0.16%，报12611.32点；创业板指下跌1.33% ，报2918.78点；科创50指数下跌0.04%
，报1268.03点；北证50指数上涨2.92%，报1665.35点 。全市场上涨个股有3359家 ，下跌个股有1914家
，57只股涨停
。两市半日合计成交16506亿。

　　今日要闻

　　两部门发布关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见

　　到2027年，能源与人工智能融合创新体系初步构建 ，算力与电力协同发展根基不断夯实，人工智能赋能能源核心技术取得显著突破
，应用更加广泛深入 。推动五个以上专业大模型在电网
、发电、煤炭 、油气等行业深度应用，挖掘十个以上可复制
、易推广、有竞争力的重点示范项目 ，探索百个典型应用场景赋能路径
，培育一批能源行业人工智能技术应用研发创新平台，制定完善百项技术标准 ，培养一批能源与人工智能复合型人才
，探索建立能源领域人工智能技术研发应用金融支撑体系，形成符合我国国情的能源领域人工智能技术创新发展模式 ，能源领域智能化成效初显
。

　　抱团AI 超400只基金下半年大涨超30%！需警惕共识背后的风险

　　今年下半年
，超400只主动基金净值涨幅超30%，其高度重合的重仓股包括新易盛 、中际旭创
、胜宏科技等 ，反映出公募抱团行为再度强化。然而
，交易拥挤、估值高企 、技术迭代及海外政策等潜在风险也在积聚，市场需警惕极端共识回撤可能引发的流动性冲击 。

　　进出口总值超29万亿元 今年前8个月我国货物贸易实现平稳增长

　　海关总署今天对外公布 ，今年前8个月，我国货物贸易延续平稳增长态势
，进出口总值29.57万亿元，同比增长3.5%
。其中 ，对共建“一带一路 ”国家进出口15.3万亿元
，增长5.4%，占我国进出口总值的51.7%。8月当月 ，我国进出口3.87万亿元
，增长3.5% 。其中，出口2.3万亿元 ，增长4.8%；进口1.57万亿元
，增长1.7%
。

　　新凯来周末紧急申明！绩优潜力半导体设备股曝光！

　　作为半导体设备产业的一匹“黑马
”，市场对新凯来关注度较高 ，产业链合作公司也逐渐浮出水面。根据界面新闻报道
，利和兴
、国力股份等公司在紧张准备新凯来供应链配套，以应对即将到来的量产 。

　　历史新高！多重利好！黄金成最受欢迎的多头交易

　　据高盛的最新调查报告 ，看多黄金价格走势的投资者与看空者的比例接近8比1。这是黄金首次在高盛调查中成为最受欢迎的多头交易
。

　　250亿元净利润预测引“互撕”？买方大佬泼冷水 多家券商却上调中际旭创盈利预测

　　作为光模块领域龙头，中际旭创2027年归母净利润预测成为近期资本市场焦点。一边是买方代表、荒原投资董事长凌鹏公开质疑“250亿元净利润预测 ”的合理性
，强调制造业周期风险与价值回归逻辑；另一边是多家卖方券商近期集体上调盈利预测数据，少数券商看高至200亿元以上 。

　　机构观点

　　中国银河证券：后续A股大概率将延续震荡上行走势

　　中国银河证券研报表示 ，展望后续
，A股大概率将延续震荡上行的走势，但需关注短期波动风险 ，重点观察市场量能的边际变化
。成长板块上半年展现出较高景气度
，随着产业趋势积蓄向上，更多景气线索聚集有望形成轮动主线 ，但短期市场波动或有所加大
，其中，机械设备 、电力设备等行业具备补涨潜力 ，可关注其资金回流情况。此外
，低位板块如部分消费细分领域在政策支持下可能轮动走强 。中长期视角下，关注供需格局改善与行业盈利修复带动的“反内卷
”概念 ，估值具备安全边际的红利资产，服务消费领域的低估值标的
、受益于国内高技术产业快速发展的科技自立方向
。

　　中金公司：配置上关注产业逻辑相对扎实的行业

　　中金公司研报认为
，配置上，1、流动性预期好转 ，科创 、赛道主题业绩具备中长期比较优势
，关注产业逻辑相对扎实的行业，如通信设备、半导体
、电子硬件、固态电池 、创新药
、机器人等。2、中国制造优势凸显 ，关注外贸增长已布局海外产能的白色家电 、工程机械和电网设备等 。3
、资本市场情绪回暖提振金融业绩表现
，关注保险、券商
。4 、“反内卷”引导行业供给收缩，政策发力催化需求企稳预期 ，关注光伏等行业。5
、红利板块或存在分化
，从优质现金流、波动率及分红确定性出发，布局电信 、银行等 。

　　中泰证券：把握煤炭估值修复与业绩弹性双重催化下的投资机会 ，迎接煤炭上行新周期

　　中泰证券研报表示
，在“宽货币
、低利率、风险偏好改善 ”的背景下，市场风格高低切 、板块轮动将再现；叠加“反内卷
”政策催化产能收缩预期强化 ，煤炭行业逐步走向高质量发展的背景下，煤炭板块有望迎来新一轮上行周期
。政策落地从预期到现实仍有时间差
，板块轮动或一触即发，因此建议“丢掉放大镜”以弱化对短期报表盈利端的过分关注 ，重点关注流动性及风险偏好持续改善带动下的估值提升确定性
，把握煤炭估值修复与业绩弹性双重催化下的投资机会，迎接煤炭上行新周期。

　　国泰海通证券：主题结构切换 ，聚焦“反内卷 ”政策加码

　　国泰海通证券研报表示
，主题交易热度维持高位，科技类主题回调 ，新能源相关主题接力 。8月中旬以来AI相关主题受益产业进展、流动性预期与风险偏好共振行情加速
，随着市场震荡加剧，资金寻找低位主题投资机会 ，关注受益政策端积极变化与产业供需格局改善预期共振的“反内卷
”方向
，中期聚焦AI/机器人/创新药等主线性机会。

　　中信建投：持续看多锂电
、储能

　　中信建投研报表示，锂电方面 ，旺季来临+储能超预期，电芯涨价在即
，且需求远期能见度高，板块供需关系已经彻底扭转 ，业绩确定性强估值低位具备高低切逻辑
。看好：①业绩稳定的低估值龙头公司；②弹性标的关注6F率先涨价。储能方面
，136号文后峰谷差拉大+各省容量政策到位推进国内市场招标数据持续高增 。海外市场今年以来欧洲、澳洲 、亚洲市场需求好，预计行业仍将维持高景气
。持续看多锂电
、储能。

　　光大证券：美联储降息预期回升 ，间接利好国内市场

　　光大证券研报称
，具体到A股市场，8月非农数据走弱 ，美联储降息预期回升
，间接利好国内市场 。一方面，美元指数总体处于偏低位置 ，中美利差收窄使得人民币相对美元汇率阶段性升值
，提振国内资产吸引力；另一方面，国内经济复苏动能仍弱 ，美联储降息预期也进一步打开了国内降息的窗口，提振国内资产估值修复
，医疗服务、大消费及科技成长方向值得留意
。