在AI超级周期的拉动之下 ，存储芯片作为支撑算力的“记忆体”，正成为推动新一轮科技浪潮的核心燃料
，而“涨价 ”无疑是今年存储芯片行业绕不开的关键词。在刚刚过去的周末，芯片领域又传来了两则重磅消息 。

　　闪存或将涨价50%

　　据媒体报道 ，闪存龙头闪迪（SanDisk）11月大幅调涨NAND闪存合约价格
，涨幅高达50%，远超业内预期。

　　这已是闪迪年内至少第三次涨价 ，其在4月宣布全系涨价10%后
，又在9月初针对全部渠道和消费类产品执行10%普涨
。

　　就在本月初，有消息称 ，三星电子已暂停10月DDR5 DRAM合约报价
，恢复报价时间预计将延后至11月中旬，引发SK海力士和美光等其他存储原厂跟进。

　　在高端产品方面 ，涨价也在持续 。SK海力士日前表示
，公司与英伟达已就HBM4（第六代高带宽内存）供应完成谈判，供应单价提升至约560美元 ，较当前产品大幅提升50%
。

　　另据报道，英伟达创始人黄仁勋近日参加台积电运动会时表示：“英伟达的业务非常强劲
，且每个月都在增长，越来越强。”他透露 ，已向台积电请求提供更多芯片供应 。台积电首席执行官魏哲家也证实
，黄仁勋此次会面时要求获得更多的芯片
。

　　机构继续“看涨
”

　　存储芯片主要分为两大类：一类是动态随机存取存储器DRAM，它类似大脑的笔记本 ，容量大
，可以用来临时保存和调用数据；而在DRAM的类别里，还有一种采用特殊封装形式的高性能芯片 ，高带宽存储器HBM
，它就像大脑的短时记忆，速度极快 ，专门用于AI的训练和推理
，因此也格外受到市场追捧。第二类则是NAND闪存，它类似大脑的档案库 ，也就是长期记忆，负责存放海量数据和模型参数 。

　　开源证券分析指出
，从需求层面看，AI服务器对存储的需求呈指数级增长 ，单台AI服务器的DRAM用量约为传统服务器的8倍
，NAND用量约为3倍，2025年AI对存储的需求占比来到40% ，未来或将进一步提升
。此外HDD的产能紧张也导致SSD为代表的半导体存储渗透加速；供给层面而言
，三星 、海力士等原厂均表示未来将把大部分资本开支投向持续紧缺的HBM及高利润率的产品。据半导体产业观察，传统DRAM可能在2027年后才开始回稳 ，NAND与高容量存储需求可能会持续至2028年甚至更久 。

　　大同证券表示
，存储芯片行业景气上行，近期DRAM价格呈现强劲的上升趋势 ，直接反映了AI服务器、新一代PC和数据中心对高性能内存的强劲需求
。持续看好由存储涨价所带来的周期性机遇
，在AI基础设施建设的推动下，北美与国产算力领域均保持较高成长性 ，建议重点关注存储
、算力需求板块。

　　14股年内股价翻倍

　　东方财富概念板块显示，A股市场目前共有78只存储芯片概念股
，截至11月7日收盘，概念股合计A股市值约2.40万亿元 。其中 ，市值超千亿的巨头有6家
，华虹公司、中微公司 、澜起科技分列前三，总市值分别为2183亿
、1936亿和1490亿元。

　　受益于AI主线行情 ，今年以来
，存储芯片概念走势较好，板块指数累计上涨约64% ，远超同期创业板指和科创50指数
。板块内超九成概念股年内实现上涨
，28股跑赢板块指数，14股股价翻倍。其中 ，香农芯创股价大涨近500%
，德明利涨超3倍，东芯股份、江波龙 、诚邦股份累计涨幅均在200%以上 。

　　德明利是国内企业级存储领军企业 ，公司以闪存主控芯片设计与研发为差异化核心竞争力，结合固件方案
、量产工具开发、存储模组测试及供应链管理
，构建了完善的系统级存储解决方案；另一方面，公司在企业级存储市场布局已处于国内领先地位 ，其PCIe/SATA SSD等产品深度适配AI服务器与数据中心等高端应用
，并成功进入多家头部互联网与服务器厂商供应链，实现稳定批量出货
。东莞证券在研报中指出 ，随着AI驱动存储器市场规模扩张
，公司有望迎来新一轮成长空间。

　　这两股获杠杆资金加仓逾10亿元

　　存储芯片概念火热，相关概念股也受到了杠杆资金的青睐 。东方财富Choice数据显示 ，最近一个月
，共有42只存储芯片概念股获融资客加仓
。加仓规模在1亿元以上的有19股，其中9股超5亿元 ，分别是香农芯创 、澜起科技
、通富微电、中微公司 、江波龙
、紫光国微、德明利 、兆易创新、雅克科技。香农芯创
、澜起科技两股更是被融资客一个月内分别“扫货”11.60亿元和10.77亿元 。

　　澜起科技是国际领先的数据处理及互连芯片设计公司
，致力于为云计算和数据中心领域提供高性能、低功耗的芯片解决方案
。受益于AI产业趋势，行业需求旺盛 ，澜起科技今年前三季度实现营收40.58亿元，同比增长57.83%；归母净利润为16.32亿元
，同比增长66.89%。

　　中银证券表示，综合考虑公司2025年经营持续向好 ，存储基本盘景气度有望持续
，且公司逐步完善多元化产品条线，有望进一步打开成长天花板 。

　　多只概念股业绩持续向好

　　从业绩层面看 ，三季报显示
，共有41只存储芯片概念股前三季度归母净利润实现同比增长，其中 ，晶瑞电材以19202.65%的增幅大幅领跑
，深科达 、概伦电子等6股净利同比增逾一倍
。

　　值得注意的是，前三季度净利同比增长且规模超1亿元 ，第三季度净利环比正增长的概念股共15只。

　　其中
，动态市盈率低于50倍的有4股，分别为华海清科
、长川科技、深科技 、雅克科技 。除了长川科技 ，其余三股年内涨幅均跑输板块指数。

（文章来源：东方财富研究中心）