就在周一刚警告“某些股票会被AI啃得只剩骨头
”后没过两天，预言中的景象就在欧美各地上演。

　　当地时间周二 ，受到知名SaaS概念股Monday.com Ltd.发布财报后股价暴跌30%冲击
，欧洲投资者纷纷开始抛售当地软件公司股票 。

　　欧洲市值最高上市公司
、德国“七巨头”之一的SAP跳水6.76%，市值蒸发近195亿欧元（约合人民币1636亿元）
。英国软件公司 Sage Group也下跌近5% ，法国达索系统公司也跌1.62%。

　　（SAP德股日线图
，来源：TradingView）

　　背后的原因不难理解：随着AI工具得以更快、更低成本地开发应用，现有软件厂商可能会面临剧烈增加的竞争风险 。

　　就在上周 ，OpenAI首席执行官山姆·奥尔特曼还特意表示
，SaaS行业很快将进入快消品时代
。

　　（来源：X）

　　RBC资本市场的Matthew Hedberg团队在周二的报告中写道：“‘AI 导致软件死亡’的叙事持续给软件股估值带来压力，这很可能在短期内驱动持续的波动。 ”

　　如果说欧洲软件股刚面临“寒意
” ，美国市场的软件巨头们已经处于严寒状态 。在科技巨头承载美股再创新高的同时
，软件成为科技股中表现最差的板块之一
。道指成分股赛富时年内累计下跌30%，而知名“AI受害股”Adobe今年仅下跌25% ，但和两年前相比已经腰斩。

　　（Adobe日线图，来源：TradingView）

　　这种忧虑情绪也弥漫在更多可能被AI“抢饭碗 ”的行业中 。在各家AI巨头纷纷加码“深度研究
”工具的同时
，研究和咨询服务巨头Gartner上周下调了全年业绩展望
。尽管公司将部分调整原因归纳为关税和政府预算削减，但分析师们也指出 ，疲弱的业绩加剧了人们对AI研究工具带来竞争的担忧。

　　不过也有部分分析师指出
，快速下跌后部分公司已经出现了买点 。摩根士丹利的软件行业分析师Josh Baer周二发布报告，将Monday.com Ltd.上调为增持 ，称该股的回调在很大程度上已反映AI扰乱的风险。

　　杰富瑞分析师Brent Thill也在本周表示
，在AI冲击尚不明朗的当下，投资者会主动回避软件板块
。

　　他指出：“投资者担心人工智能会吞噬软件行业 ，市盈率将土崩瓦解。我认为这种恐惧被夸大了
，但无论如何，我们确实正处于一个时期 ，投资者对这个板块根本不感兴趣 。”